Инвестиции малого предпринимательства ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА Существует три основных способа поиска денег для организации собственного бизнеса: поиск кредитора, поиск инвестора, поиск партнера.

​Инвестиции малого предпринимательства

Инвестиции малого предпринимательства

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА

Существует три основных способа поиска денег для организации собственного бизнеса: поиск кредитора, поиск инвестора, поиск партнера. Это подразделение произведено по степени готовности раз; делить с Вами коммерческие риски Вашего бизнеса:

Кредитор — готов взять на себя наименьшее количество рисков Ва; шего бизнеса, именно поэтому его в наименьшей степени интересует Ваша бизнес;идея, но в наибольшей степени интересует, какое имуще; ство вы предоставите ему по договору залога (или чьи гарантийные обязательства), которое он продаст в случае невозврата кредита или процентов по нему.

Инвестор — готов взять на себя большее количество рисков Ваше; го бизнеса, его всерьез интересуют Ваши бизнес;идеи и предлагаемые методы их реализации, но еще больше его интересует срок окупаемо; сти инвестиций и возможность выхода из проекта без финансовых по; терь для него самого. То есть, вступая в проект, он сразу планирует выход из этого проекта с количеством денег, большим, чем он вложил.

Партнер — это тот, кто полностью разделит с Вами все коммерче; ские риски и ответственность за получение будущих прибылей. Ему должна нравиться Ваша бизнес;идея, и он собирается непосредствен; но влиять на способы ее реализации.

В реальной жизни нет четкой границы между этими понятиями, не случайно и кредиторов, и инвесторов часто называют партнерами.

Необходимо детально рассмотреть схему финансирования проек; та с учетом различных источников привлечения средств. Для начала надо провести расчет денежных средств, необходимых в каждый пери; од для реализации проекта, и проанализировать возможность покры; тия этих издержек за счет собственных (акционерных) средств. При этом имеются следующие возможности: привлечение дополнительных акционерных средств или государственных субсидий, привлечение банковского кредита и реинвестирование прибыли в том случае, если объем нераспределенной прибыли, накопленной к периоду возникно; вения дефицита средств, достаточен для его покрытия.

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется из двух основных источников — за счет собственных (акционерных) и заемных средств. Дополнительными источниками средств выступают краткосроч; ные обязательства по счетам, подлежащим оплате (текущие пассивы). Собственные источники финансирования — акционерный капитал (вкла; ды участников;учредителей предприятия) в различных формах.

Схемы финансирования, применяемые при осуществлении проек; тов, предусматривают покрытие первоначальных капитальных вложе; ний за счет собственных источников и (или) долгосрочных кредитов, а вложений в оборотный капитал — за счет краткосрочных кредитов. При этом должно соблюдаться рациональное соотношение между дол; госрочной задолженностью и собственным (акционерным) капиталом: чем выше доля акционерного капитала, тем ниже доход на одну ак; цию. С другой стороны, чем выше доля заемных средств, тем больше сумма выплаченных процентов.

КАК ВЗЯТЬ КРЕДИТ МАЛОМУ ПРЕДПРИЯТИЮ

На первый взгляд кажется, что между вами — владельцами, руководи; телями компаний и банкирами — существует непроходимая пропасть. Вы думаете, что говорите на разных языках и договориться слишком сложно, если вообще возможно. Однако первое впечатление бывает ошибочным.

Да, вы бизнесмен с полной свободой действий, с правом самосто; ятельного принятия решений. Напротив вас банкир. Крайне зафор; мализованный человек, действующий только в рамках инструкций, не принимающий решений самостоятельно. Вы представляете ему свой бизнес — созданный с нуля только вашим трудом, вашими знани; ями, вашим энтузиазмом. А он — чиновник, распоряжающийся чужи; ми деньгами, — должен вынести свой вердикт. Вы заранее просчитали, как вы используете денежные средства, и вы знаете, что деньги, ко; торые просите, принесут 500% дохода, и уж, конечно, вы вернете и кредит, и проценты по нему. Банкир же, исходящий из самых худших вариантов развития событий, анализирует такие ситуации, которые, по вашему мнению, не могут случиться никогда — например, дефолт, пожар на Останкинской башне и поломка вашего режиссерского пуль; та в один и тот же день. И вы правы, и он как банкир абсолютно прав. Но это он работает на вас, сводя к минимуму ваши риски. Предостав; ляя вам чужие деньги, банковский служащий не рискует ничем, кроме, вероятно, квартальной премии. Вы же ставите на карту очень многое.

Однако банкиру выгодно, чтобы вы получили прибыль, с которой вернете одолженные деньги, и поэтому он приложит максимум уси; лий, чтобы кредит вам дать. Почему? Чтобы вы возвращались и воз; вращались к нему. В итоге пропасть, с которой мы начали разговор, превратилась в продуктивное сотрудничество, минимизирующее рис; ки, которые и вы, и банк принимаете на себя. Скажу больше, это сотрудничество гораздо выгоднее для банка, чем для вас. Банк боль; ше заинтересован в нем, потому что для вас кредитование — один из источников финансирования, наравне с прочими, а для банков — это один из основных источников дохода.

Есть несколько критериев, на которые банк обращает внимание при принятии решения о кредитовании.

Первый — менеджмент компании, в том числе опыт работы с кре; дитными ресурсами. Однако вашу кредитную историю наш банкир, в отличие от западного, скорее всего, анализировать совсем не будет.

Второй — реальный оборот за один или несколько последних ме; сяцев или кварталов.

Третий — реальный объем ваших собственных средств.

Эти показатели в основном влияют на объем выдаваемого вам кре; дита. На что банкиры не обращают внимания, так это на личност; ные качества руководителя: его прошлое, настоящее, будущее их не волнует. Они анализируют цифры. Банк не будет советовать вам, как правильнее, грамотнее, с наибольшей отдачей израсходовать денеж; ные средства. Банк даже не будет контролировать ваши расходы. Он будет пристально оценивать ваш бизнес;план. Кстати, банки настоль; ко заинтересованы в выдаче кредитов, что зачастую они сами гото; вы составить вместо вас и для вас все необходимые документы для получения кредита.

Еще один практический вопрос: как финансировать проекты раз; вития? Кредитование проектов развития выгоднее производить за счет заемных средств, нежели за счет зачетов венчурных фондов либо за счет любых других средств. А стало быть, кредитные ресурсы в ряде случаев могут быть дешевле, чем денежные средства, спонсируемые вам всевозможными целевыми программами.

Но следует знать, что кредит на бизнес «с нуля» ни российский, ни иностранный банк не даст. Рассчитывать на помощь могут лишь фирмы, которые проработали минимум 3–6 месяцев. Вплотную кре; дитованием малого бизнеса занимаются лишь два банка: Сбербанк и КМБ;Банк (Банк кредитования малого бизнеса). Другие коммерческие банки выдают кредиты малым фирмам крайне редко.

Что же делать, если наработанного стажа в три месяца нет, а де; нег, чтобы запустить бизнес, не хватает? В таком случае стоит рассмо; треть вариант с кредитом на неотложные нужды. Он выдается не фирмам, а частным лицам на их личные цели. Куда вы их потратите, банк не волнует. Размер кредита зависит от официальной зарплаты. Например, при заработке в 500 долларов в Сбербанке вам дадут ссуду до 7500 долларов, а с доходом в 1500 долларов можно претендовать на 34 000 долларов. При займе до 10 тысяч долларов банк не требует имущественного залога. Достаточно четырех поручителей, которыми могут быть и супруги, знакомые. Такой кредит выдается под 12% годо; вых в валюте и максимум на 5 лет.

Если больше устраивает сотрудничество с иностранными финан; систами, можно обратиться в Ситибанк. Но там деньги дадут только на 3 года. Гораздо большую сумму и на длительное время (до 15 лет) можно получить, если брать кредит на покупку квартиры. Однако здесь банк четко проконтролирует, на что вы потратите деньги. Поэтому пустить их в дело, на новые станки или товары, не удастся. Но мож; но купить квартиру или какое;то другое помещение как бы для себя, а на самом деле — для своего бизнеса. Таким же образом можно при; обрести для предприятия автомобиль.

Когда начинающая фирма продержалась на плаву несколько меся; цев, преодолев испытательный срок, можно обращаться за специаль; ными кредитами. В КМБ;Банке размер кредита для предпринимателей колеблется от 0 до 150 тысяч долларов, в Сбербанке — от 3 до 300 ты; сяч долларов.

Как правило, малые фирмы берут деньги на закупку оборудования или товара, открытие новой торговой точки, расширение производ; ства, ремонт цеха или помещения. Чтобы получить кредит, нужно пре; доставить документы о регистрации фирмы, накладные, договоры аренды, объяснить, на что вы собираетесь потратить деньги, и запол; нить заявку на кредит. Потом эксперт банка поедет на фирму, чтобы проанализировать состояние ваших дел. Ему придется показать всю реальную бухгалтерию.

В качестве залога банк возьмет вашу недвижимость, товар, обору; дование, транспорт или личное имущество. Соответственно, на квар; тиру надо предъявить свидетельство о праве собственности, на автомобиль — паспорт технического средства, а если речь идет об обо; рудовании, то документы о его покупке. По условиям банка, величи; на залога должна превышать сумму кредита примерно в 2 раза. Поэтому, чтобы получить 20 тысяч долларов, залоговое имущество должно стоить 40 тысяч. Помимо залога потребуются поручители. В КМБ;Банке их нужно два, в Сбербанке — четверо. Когда все бумаги сданы, придется подождать от 1 до 3 недель, пока финансисты решат, давать ли ссуду.

Максимальный срок кредита: 5 лет в КМБ;Банке и 2 года в Сбербан; ке. Возвращать его придется равными долями каждый месяц. За то, что банк ссудил вам деньги в рублях, придется платить больше — от 23 до 26% годовых. Эта цифра зависит от банка, суммы и срока кредита. Так что решайте, какой вариант вам выгоднее, и открывайте свое дело.

КВАРТИРА ЗА КРЕДИТ

Несмотря на высокую ликвидность столичной недвижимости, банки часто отказываются рассматривать ее в качестве основного залога по кредитам для малого бизнеса.

Сегодня многие кредитные учреждения имеют в своем арсенале программы кредитования малых и средних предприятий и индивиду; альных предпринимателей. Постепенно начинают сокращаться про; центные ставки и существенно удлиняются сроки предоставления подобного рода займов.

И если еще недавно компании с небольшим оборотом получить кредит на развитие бизнеса, покупку оборудования, транспорта или пополнение оборотных средств было практически невозможно, то сей; час многие банки готовы идти навстречу бизнесменам и смягчают свои условия. Например, некоторые кредитные учреждения уже не требу; ют от «малышей» предоставления технико;экономического обоснова; ния проекта, под который запрашивается ссуда, а также обязательного открытия расчетного счета в банке;кредиторе.

Однако в некоторой части обязательных требований банки еще не готовы идти на уступки. В частности, по;прежнему обязательным для малых предприятий остается условие предоставления залога. Как правило, обеспечением по кредиту является любой вид ликвидного имущества — это могут быть торговое и производственное оборудова; ние, автотранспорт, техника, товары в обороте, личное имущество владельца бизнеса, поручительство финансово состоятельных пред; приятий, ценные бумаги. Кроме того, обеспечением по кредиту может служить и недвижимость, особенно в тех случаях, если речь идет о по; лучении крупных сумм — от 100–300 тыс. рублей.

Так, например, владельцы магазинов, кафе, автомастерских, сало; нов красоты, аптек, фитнес;центров и других заведений вполне могут рассчитывать на получение займов под залог своих помещений — скла; дов или офисов. Для этого вместе с заявкой на получение кредита бизнесмен должен будет представить в банк соответствующую доку; ментацию, в которой должно быть указано, что помещения являются его собственностью. К примеру, существуют также выездные провер; ки кредитополучателя: кредитный инспектор посещает предприятие для оценки бизнес;процесса, а заодно и имущества, предлагаемого в качестве залога.

Сейчас кредиты под залог недвижимости можно получить в банках «НИКойл», «Форпост», Импэксбанке, Москомприватбанке, АМИ;бан; ке, Банке Москвы, КМБ;банке, Оргрэсбанке, Московском кредитном банке и других учреждениях. Некоторые банки при кредитовании под залог недвижимости даже готовы предоставить более выгодные усло; вия по займам.

Например, в банке «Форпост» в этом случае действуют более низ; кие ставки: если при залоге товаров в обороте и оборудования зай; мы выдаются соответственно под 17 и 15% годовых в валюте, то при залоге недвижимости процентная ставка уже составляет не более 12–13% годовых.

А в Банке Москвы в случае залога недвижимости готовы удлинить срок кредитования: если стандартный срок погашения кредита здесь составляет полтора года, то при «недвижимом» обеспечении возмож; но получение кредита на срок до двух лет.

Банкиры уверены, что для упрощения процедуры кредитования ма; лого бизнеса крайне необходимы разработка и принятие определен; ных законодательных норм. Нужна законодательная база, которая позволила бы банкам без опаски в короткие сроки рассматривать и оформлять в залог объекты как жилого сектора, так и коммерческой недвижимости.

Рекомендуемый перечень документов для рассмотрения вопроса о кредитовании в рамках проекта «бизнесLкредит»

  1. Основной документ для кредитного анализа: Анкета заемщика
  2. Приложения
    1. Юридические документы (копии):
      1. Учредительные документы.
      2. Устав (Учредительный договор).
      3. Свидетельство о государственной регистрации.
      4. Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.
      5. Страховое свидетельство из Фонда социального стра;хования.
      6. Документы, подтверждающие полномочия руково; дителя и главного бухгалтера.
    2. Финансовые документы (копии):
      1. Баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках фор;ма № 2) за последние 2 квартала.
      2. Информация по отдельным статьям баланса (при ихналичии).
      3. Заемные средства, кредиторская и дебиторская задол;женность (расшифровка на последнюю дату).
      4. Оборотно;сальдовая ведомость по счетам поставщикови покупателей за последний квартал.
    3. Бизнес;документы (копии)
      1. Лицензии на право осуществления деятельности.
      2. Договоры: аренды (свидетельства о собственности) по;мещений, с основными поставщиками (покупателями), кредитные (при их наличии).
    4. Документы, необходимые для получения займа предприни;мателем (копии + оригинал для сверки):
      1. Cвидетельство о государственной регистрации пред;принимателя.
      2. Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.
      3. Налоговая декларация с отметкой ГНИ.
      4. Информационное письмо об учете в ЕГРПО.
      5. Свидетельство об уплате единого налога на вмененныйдоход.
      6. Паспорт.
      7. Свидетельство о браке или о расторжении брака.
      8. Свидетельство о рождении детей (при наличии несо;вершеннолетних детей).
      9. Документы, относящиеся к обеспечению: залогу и/илипоручительству.
    5. Документы, необходимые для получения займа юридическимлицом (копии + оригинал для сверки):
      1. Свидетельство о государственной регистрации.
      2. Учредительные документы (устав, учредительный до;говор со всеми изменениями).
      3. Документы, подтверждающие полномочия предста;вителей: протокол общего собрания участников, сове; та директоров (наблюдательного совета) об избрании единоличного исполнительного органа юридического лица (директора, генерального директора, президента и т.д.); трудовой договор с единоличным исполнитель; ным органом либо с лицом, которому переданы функ; ции единоличного исполнительного органа; приказ о назначении главного бухгалтера, либо справка отдела кадров (лица, отвечающего за кадровую работу) об от; сутствии такой должности в штатном расписании, либо об отсутствии назначений на эту должность; доверен; ность на совершение сделок и представление интересов юридического лица; решение общего собрания участни; ков о совершении сделки.
      4. Свидетельство о постановке на налоговый учет.
      5. Оригиналы или копии паспортов руководителя и глав;ного бухгалтера предприятия.
    6. Справки налогового органа:
      1. об отсутствии задолженности по платежам в бюджети внебюджетные фонды.
      2. о количестве открытых расчетных счетов вашего пред;приятия.
    7. Справки из банка:
      1. об открытом расчетном счете, на который будет зачис;ляться заем, и об отсутствии картотеки и иных обяза; тельств.
      2. по оборотам (сумма приходов и расходов за каждыймесяц) за последние 6 месяцев, заверенные обслужива; ющими банками.
    8. Баланс, отчет о прибылях и убытках, заверенные налоговыморганом
    9. Обязательство заемщика на бесспорное списании задолжен;ности с расчетного счета, заверенное банком
    10. Документы, относящиеся к обеспечению: залогу и/или по;ручительству

КРЕДИТНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ

Мнения экспертов по поводу доли малого и среднего бизнеса в общем кредитном портфеле расходятся. Например, аналитик компании «Тройка;Диалог» Андрей Иванов называет около 5%, более «щедрая» оценка — до 10%. Согласитесь, и минимальная, и максимальная циф; ры ничтожно малы. Особенно если учесть, что государство «ставит» на развитие этого сектора экономики как на основу грядущего благо; состояния страны.

Только ведь и банки осуждать не за что. Кому охота связываться с не слишком доходным (если устанавливать «справедливую» с точки зрения клиента ставку) и высокорисковым (учитывая слабую разви; тость малого бизнеса) делом?

Тем не менее, например, «Внешторгбанк» заявил о готовности вы; ложить на это благое дело только в нынешнем году $500 млн., Наци; ональный банк развития — 3,5 млрд. рублей, а Северо;Кавказский банк СБ РФ вводит новый вид кредита — специально для малого бизнеса. Хотелось бы надеяться, что это не любовь от безысходности, а нача; ло трезвой переориентации наших кредитных организаций на инте; ресы отечественной экономики. Но все не так благородно. Просто денег в последние три года у банков слишком много. А скоро станет еще больше — по прогнозам, с введением системы страхования во вкла; ды будет привлечено до $10 млрд. Деньги же (да еще такие дорогие, как частные вклады), как известно, должны работать. Если до сих пор банки инвестировали средства в ценные бумаги, то теперь, когда до; ходность падает, нужно искать иные формы вложений, дабы как;то поддержать падающую рентабельность. В такой ситуации и малый биз; нес пригодится. А тем более средний.

Одна из причин, по которым заемщики этой категории банку невыгодны, — слишком большие издержки. В потребительском креди; товании эту проблему первым начал решать «Русский стандарт», внед; ривший стандартизованную технологию выдачи небольших кредитов. Сегодня «быстрыми кредитами» для населения занимаются многие. Теперь пытаются стандартизовать процедуру предоставления креди; тов корпоративных, тоже небольших — как раз таких, какие требуют; ся малым предприятиям и ПБОЮЛам. Хотя подобные технологии могут стать выгодными лишь банкам, располагающим развитой фили; альной сетью, как, например, Сбербанк России. Им выгодно кредито; вать малый бизнес, демонстрирующий высокий потенциал к развитию, и пока его бурный рост еще не начался, они стараются отработать четкую технологию кредитования.

Закономерно, что наиболее активный интерес к малому бизнесу проявляют небольшие банки, недавно появившиеся на рынке. Для них это самый верный путь укорениться в перспективной нише. Но и ли; деры ритейла — «Русский стандарт», «ДельтаБанк», сделавшие ставку на потребительское кредитование, также начали кредитовать малый и средний бизнес. Однако реально эту категорию клиентов привеча; ют лишь несколько банков. Остальные — присматриваются...

Некоторые аналитики прогнозируют, что по мере заполнения этой ниши банками ставки по небольшим кредитам упадут, хотя и незначи; тельно. Другие считают, что картина изменится лишь после того, как в этом секторе возникнет реальная конкуренция банков.

Так или иначе, поворот определился. И смысл его далек от за; клинаний в адрес банковской системы, которая обязана поддержать «своих». Страна перестала рушиться и начала отстраиваться. И гра; мотный финансист в такой ситуации найдет выгоду — и для себя, и для своего клиента. А иначе никакой он не грамотный. Или совсем не финансист.

ПОДДЕРЖКА ГОСУДАРСТВА

На Всероссийской конференции по малому предпринимательству про; звучали такие цифры: из 25 млрд. руб., которые ежегодно поступают от малого бизнеса в бюджеты всех уровней, возвращаются обратно — в виде финансирования мероприятий федеральной программы под; держки и развития малого бизнеса — только 90 миллионов. Иными словами, 1 рубль из полученных 280;ти жертвуется на поддержку. Не гу; сто. Хотя логика требует как раз обратного — ввести пятилетний мо; раторий на налогообложение инновационных предприятий. Это существенно улучшило бы финансовое положение малого бизнеса и стало бы базой его реального развития.

Вторым источником могли бы стать отчисления от природной рен; ты. Что скрывать: вряд ли перечисляемые сегодня в бюджет добыва; ющими и перерабатывающими сырье компаниями суммы налогов адекватны тем сверхприбылям, которые они получают.

И, наконец, третий важнейший источник развития — банковская система России. 97% субъектов малого бизнеса не могут начать свои проекты без внешних заимствований. С другой стороны, региональ; ные банки, особенно небольшие и средние, свой бизнес и жизнеобеспе; чивающую нишу связывают именно с этой категорией корпоративных клиентов. Кредитные портфели банков, входящих в Ассоциацию «Рос; сия», от 50 до 90% состоят из ссуд малым предприятиям, а шесть из десяти разработали для них собственную кредитную политику.

Основные проблемы, встающие на этом пути, хорошо известны. Во;первых, кредиты по рыночным ставкам доступны далеко не всем субъектам малого бизнеса. А во;вторых, не у всех заемщиков есть лик; видное обеспечение.

Мы предлагаем несколько вариантов выхода из этой ситуации.

Проблема обеспечения кредитов

Государство должно на определенный период взять на себя формиро; вание полноценного гарантийного фонда, который обеспечит доступ малых предприятий к кредитам. При создании таких гарантийных фондов наша Ассоциация предлагает разделять риски между государст; вом, субъектами малого предпринимательства и банком. Такой подход сделает, наконец, реальным кредитование инновационных венчурных проектов — одного из самых перспективных, высокоэффективных, но и самых рискованных видов предпринимательства.

Стоимость кредитных ресурсов

Частично ее можно снизить через субсидирование процентной став; ки органами управления субъектов Федерации. Следует отметить, что региональное законодательство в этой области нередко опережает федеральное.

В ряде регионов власти находят средства на такую компенсацию: скажем, в Ставропольском крае и на Кубани она покрывает 75% про; центной ставки.

Удешевить кредитные ресурсы поможет и совершенствование нор; мативной базы ЦБ РФ. Суть проблемы в том, что упрощенная система налогообложения и отсутствие ликвидного обеспечения, согласно Ин; струкции № 62а, автоматически относят кредиты малому бизнесу к бо; лее высокой группе риска с созданием резерва от 20 до 100% от суммы займа. Это не только ухудшает финансовые показатели банка, но и удо; рожает сам кредит.

Правда, новая редакция Инструкции № 62а должна ввести порядок, когда риски по своим кредитам банки будут оценивать сами, исходя из финансового состояния заемщика и его кредитной истории. Беда лишь в том, что малые предприятия без внешних заимствований, как прави; ло, не могут устойчиво развиваться, а федерального закона об инсти; туте кредитных историй в России пока нет. Следует также учесть, что Центральный банк может «поправить» кредитную организацию, если она неверно оценила свои риски. Поэтому трудно пока прогнозиро; вать: сделает ли новшество кредитные ресурсы более доступными для наших предпринимателей или «утяжелит» резервы по ссудам.

Пора пересмотреть и отношение к «священной корове» — ФОРу. Понятно, что фонд решает не только вопросы тактического порядка, но и стратегического — реализации денежно;кредитной политики. Но ставки отчисления в ФОР нужно снижать. А высвободившиеся сред; ства могли бы быть использованы для кредитования малого бизнеса.

Желательна и более активная позиция Банка России в рефинан; сировании региональных банков по максимально низким процентным ставкам — под поручительства и казначейские гарантии финансовых органов субъектов Федерации и муниципальных властей, реализу; ющих программы поддержки малого бизнеса. Пока же процентные ставки по рублевым кредитам в банках регионов остаются высокими: до 23–26% годовых для юридических лиц.

Снизить процентные ставки можно и в том случае, если банковское обслуживание субъектов малого предпринимательства будет построе; но по типу «Макдоналдса» — с сокращенным до минимума и унифици; рованным пакетом документов и постановкой работы по конвейерному принципу. Это вполне реальная задача как для региональных малых и средних банков, так и для крупных, в том числе иногородних. Такой подход оптимизирует затраты и позволит применить в работе с малы; ми предпринимателями технологии, подобные тем, что используются в сфере розничного бизнеса.

Долгосрочные ресурсы

Эта проблема особенно остро стоит при кредитовании малого бизнеса, связанного с промышленным производством, строительством, иннова; циями. Ассоциация «Россия» вместе с Торгово;промышленной палатой РФ и Российским Агентством поддержки малого и среднего бизнеса сейчас работают над совместным со Всемирным банком проектом кредитования малого бизнеса на срок более года через заем Прави; тельству РФ. Пилотный проект охватывает 14 субъектов Федерации. Ассоциация «Россия» разработала и направила в рабочую группу кри; терии отбора банков и работает над вопросом по отбору регионов. Об; щая сумма кредита, предположительно, составит $300 млн.

Вместе с Российским банком развития мы работаем и над другим проектом кредитования малых предприятий. В нем задействованы как региональные, так и московские банки. Уже завершен этап отбора пер; вой группы банков и начата работа над вторым списком.

Свою роль сыграет и закон о трехлетнем моратории на проверки малых предприятий различными органами контроля и надзора. Ко; нечно, здесь будут и свои издержки: наверняка у некоторых фирм к концу трехлетнего срока будет «истекать» и срок функционирования. Однако эту проблему следует решать в контексте формирования право; вого поля.

Подобные опасения высказываются и в адрес инициаторов поправ; ки в закон о государственной поддержке малых предприятий, которая должна разрешить выдавать наличными кредиты до 300 тыс. рублей. Здесь, видимо, во;первых, стоит предусмотреть механизм контроля за целевым использованием выданных средств. А во;вторых, может, есть смысл ограничить круг заемщиков предпринимателями без образова; ния юридического лица (чтобы не вступать в противоречие с Граждан; ским кодексом).

Одним из необходимых условий цивилизованного кредитного рын; ка является создание института кредитных историй. Пока идет рабо; та над проектом федерального закона о кредитных бюро, Ассоциация «Россия» сделала реальный шаг в этом направлении, создав свое Бю; ро кредитных историй. Существующее правовое поле не запрещает подобной инициативы, а наличие доброй воли банков (таковых оказа; лось 115) позволило уже в июне нынешнего года приступить к сбору и обработке соответствующей информации.

Резюмируя сказанное, хотелось бы выделить проблемы, которые сдерживают развитие малого предпринимательства и для решения ко; торых необходимы инициативы в сфере законодательства:

повысить «планку» годового оборота для малого бизнеса — суще; ствующее ограничение в 15 миллионов рублей подрывает разви; тие инновационных и торгово;промышленных фирм;

установить для малого бизнеса общий объем налогов в размере 20% прибыли с «плавающей планкой» нижнего предела до 10%

(в зависимости от вида производства);

венчурный бизнес на пять лет освободить от налогов; налоги, поступающие от малых предприятий, направлять в ме; стные бюджеты;

за счет части природной ренты создать центр финансирования разработок и реализации инновационных проектов;

в рамках государственного внутреннего долга предусмотреть Фе; деральным бюджетом на 2004 г. средства для предоставления гарантий под привлекаемые на внутреннем рынке кредитные ре; сурсы на финансирование малого бизнеса.

Льготы, предоставляемые малым предприятиям

  1. Ежеквартальная уплата и предоставление расчетов по НДС неза;висимо от размеров ежемесячных платежей. (Постановление Совета Министров Правительства РФ от 11.05.93 г. № 446/2;79).
  2. Освобождение от уплаты НДС платежей малых предприятийпо лизинговым сделкам (Инструкция ГНС РФ № 39/2.6 п. 4).
  3. Освобождение от уплаты авансовых платежей налога на прибыль,ежеквартального предоставления расчетов и уплаты налога по факту (Закон «О налоге на прибыль» (5.15. п. 12)).
  4. Освобождение от налога на прибыль в первые два года деятель;ности для малых предприятий по производству и переработке сель; хозпродукции, производству продовольственных товаров, товаров народного потребления, строительных материалов, медтехники, ле; карственных средств и изделий медицинского назначения, строи; тельству объектов жилищного, производственного, социального и природно;охранительного назначения, включая ремонтно;строитель; ные работы.
  5. В третий год деятельности — уплачивают 25% налога, в четвер;тый год — 50% (Закон «О налоге на прибыль»).
  6. Дополнительное списание в качестве амортизационных отчис;лений в 1;й год деятельности до 50% первоначальной стоимости основных фондов, а также введение ускоренной амортизации с увели; чением установленных нормативов в 2 раза (Закон «О государствен; ной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14.06.95 № 88 (6,3а ст. 10)).

УЧЕТ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

В современной российской экономике капитал предприятия выступа; ет как важнейшая экономическая категория и является одним из срав; нительно новых объектов бухгалтерского учета. Основу собственного капитала предприятия составляет уставный капитал, зафиксирован; ный в его уставных учредительных документах. Он является необхо; димым условием образования и функционирования абсолютно любого юридического лица.

Не меньшее значение для успешного развития действующего пред; приятия имеет наличие в составе его собственных источников средств таких составных частей капитала, как добавочный и резервный капи; тал, нераспределенная прибыль и прочие резервы, средства которых размещаются в конкретном имуществе, составляющем внеоборотные и оборотные активы. Величина этих структурных частей капитала сви; детельствует о том, насколько активы предприятия увеличились бла; годаря приросту собственных источников средств.

Уставный капитал — это стартовый капитал, необходимый пред; приятию для осуществления финансово;хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Согласно Гражданскому кодексу Россий; ской Федерации, уставный капитал организации может выступать в нескольких виде:

складочного капитала — в полном товариществе и товариществе, основанного на вере;

паевого либо неделимого фонда — в производственном коопера; тиве (артели);

уставного капитала — в акционерных обществах, обществах с огра; ниченной и дополнительной ответственностью;

уставного фонда — в унитарных государственных и муниципаль; ных предприятиях.

Для целей бухгалтерского учета в организации, прошедшей госу; дарственную регистрацию, все указанные определения сводятся к по; нятию уставного капитала, содержанием которого является сумма вкладов, первоначально инвестированных собственниками (участни; ками, учредителями) в имущество предприятия.

Правовая основа уставного капитала определяет его размер и со; став, сроки и порядок внесения вкладов в уставный капитал участни; ками, оценку вкладов при их взносе и изъятии, порядок изменения долей участников, ответственность участников за нарушение обяза; тельств по внесению вкладов.

Предусмотрена связь величины уставного капитала с размерами создаваемых предприятиями различных организационно;правовых форм резервных фондов (капиталов), а также зависимость стоимос; ти эмиссии облигаций, осуществляемой акционерными обществами, от размеров уставного капитала (как правило, не более величины ус; тавного капитала).

Правовой статус уставного капитала определяет особенности его отражения в бухгалтерском учете. Здесь особое внимание уделяется правильной организации аналитического учета, в основу построения которого должны быть положены конкретные функции, выполняемые уставным (складочным, неделимым) капиталом (фондом).

Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долю каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов.

У коммерческих предприятий с любым организационно;правовым статусом учет уставного капитала в форме вкладов (паев) и акций по их первоначальной стоимости, определенной в учредительных доку; ментах на дату регистрации предприятия, ведется на счете «Уставный капитал».

Кредитовый остаток этого счета показывает сумму зарегистриро; ванного уставного капитала, оборот по кредиту отражает сумму его увеличения по законным основаниям, а оборот по дебету — уменьше; ние уставного капитала при выходе из состава организации ее участ; ников (учредителей) и по другим причинам.

Изменение размера уставного капитала предприятия всегда свя; зано с переутверждением его учредительных документов общим со; бранием учредителей и их перерегистрацией в соответствующих государственных органах.

Увеличение уставного капитала предприятия может осуществлять; ся в случаях:

привлечения дополнительных средств от участников (учредите; лей) или при дополнительном приеме участников (учредителей), а также в случае дополнительной эмиссии акций или увеличения их номинала;

направления на его увеличение нераспределенной чистой при; были, добавочного и резервного капитала, а также начисленно; го учредительского дохода (дивидендов);

получения различными унитарными предприятиями дополни; тельных средств в виде дотаций от государственных и муници; пальных органов.

Уменьшение уставного капитала предприятия может осуществлять; ся в случаях:

выхода участников (учредителей) из состава организации или вы; купа акций акционерным обществом с их последующим аннули; рованием;

доведения размера уставного капитала до величины стоимости чистых активов и погашения за его счет непокрытого убытка,

а также покрытия убытка за счет снижения размеров вкладов

(паев) участников или номинальной стоимости акций;

изъятия части уставного фонда унитарного предприятия.

Уставный капитал от других структурных частей собственного ка; питала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями). Поэтому решение общего со; брания учредителей о его изменениях должно сопровождаться указа; нием о порядке их распределения между участниками.

В связи с таким персонифицированным характером счета «Устав; ный капитал» все записи, связанные с изменениями его величины, обязательно должны отражаться на дебете или кредите счета «Расче; ты с учредителями», субсчет «Расчеты по вкладам в уставный (скла; дочный) капитал».

Для учета зарегистрированного уставного капитала, его измене; ний и расчетов с учредителями по вкладам в уставный капитал пла; ном счетов 2000 г. предусмотрена система счетов, в которую вошли пассивный счет «Уставный капитал» с прежними субсчетами, отража; ющими структуру капитала, активно;пассивный счет «Расчеты с учре; дителями» с двумя прежними субсчетами. По новому плану счетов на счете будут отражаться и операции по расчетам с государственным и муниципальным органом как учредителем унитарных государствен; ных предприятий, отражавшиеся ранее на ликвидированном ныне счете. В эту систему счетов входит ныне счет «Собственные акции (доли)» для учета выкупленных собственных акций или долей (отра; жавшихся ранее на ликвидированном ныне счете «Денежные доку; менты»). В эту систему счетов вошли также другие счета собственного капитала, поменявшие свои номера в новом плане счетов: «Резервный капитал», «Добавочный капитал» и счет «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Взаимосвязи в этой системе счетов показаны на схеме.

Синтетический и аналитический учет уставного капитала ведется в соответствующих регистрах бухгалтерского учета на основании про; шедших государственную регистрацию учредительных документов предприятия, договоров купли;продажи акций в акционерных обще; ствах и другой первичной документации.

Рассмотрим особенности организации бухгалтерского учета и обоб; щения информации об образовании, изменении размеров и структу; ры уставного капитала предприятия и расчетов с его учредителями в открытых акционерных обществах, где уставный капитал имеет наи; более сложную структуру.

Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционер; ного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и не; сут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал, сложившийся как акционерный, т.е. путем вы; пуска и продажи акций, имеет наиболее сложную структуру, порядок формирования и изменения.

В настоящее время законодательством Российской Федерации пре; дусматривается создание акционерных обществ (предприятий) откры; того и закрытого типа. Уставный капитал акционерного общества открытого типа разделяется на определенное число акций, имеющих номинальную (нарицательную) стоимость. Любой инвестор может при; обрести эти акции по открытой подписке либо через посреднические организации.

В закрытом акционерном обществе акции распространяются меж; ду заранее определенными участниками либо они вообще могут не вы; пускаться. При этом взнос каждого акционера в уставный капитал общества определяется учредительным договором или протоколом, который подписывают все участники.

Все акции, выпускаемые как открытым, так и закрытым акционер; ным обществом, являются именными и при его учреждении должны быть размещены среди учредителей. Акционерное общество вправе эмитировать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость всех обыкновен; ных акций должна быть одинаковой.

В соответствии со ст. 26 Федерального закона от 26.12.95 «Об акци; онерных обществах», размер уставного капитала открытого акционер; ного общества должен составлять не менее 1000;кратного размера минимальной месячной оплаты труда, а закрытого акционерного об; щества — не менее 100;кратного размера минимальной месячной опла; ты труда, установленного законодательством Российской Федерации на дату представления учредительных документов для регистрации. Это означает, что если по окончании второго и каждого последую; щего финансового года стоимость чистых активов хозяйственного общества окажется меньше указанных размеров, то оно подлежит ликвидации.

Аналитический учет уставного капитала открытого акционерного общества организуется таким образом, чтобы обеспечить формирова; ние детализированной информации о типах акций, их видах, стадиях накопления капитала, акционерах. Для аналитического учета уставно; го капитала по типам акций целесообразно открыть два субсчета — «Размещенные акции», «Объявленные акции».

На первом из них собирается информация об акциях, размещен; ных только среди учредителей акционерного общества в порядке зак; рытой подписки. На втором — информация об акциях, реализованных акционерам при проведении дополнительной открытой подписки. Необходимость такого разделения обусловлена тем, что Закон «Об ак; ционерных обществах» (ст. 25) и Гражданский кодекс РФ (ст. 99) обя; зывают учредителей акционерного общества полностью оплатить уставный капитал, объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии акций общество должно обладать имуществом, га; рантирующим интересы его кредиторов.

Аналитический учет по видам акций может быть организован на двух субсчетах — «Обыкновенные акции» и «Привилегированные ак; ции». Соотношение накапливаемой на них информации имеет кон; трольное значение, поскольку доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала общества не должна превышать 25%.

При формировании информации о накоплении уставного капитала допускается открытие четырех аналитических субсчетов — «Объявлен; ный капитал», «Подписной капитал», «Оплаченный капитал», «Изъя; тый капитал».

Следует учитывать различия в порядке формирования уставного капитала за счет эмиссии размещенных и объявленных акций по до; полнительной подписке. Поскольку к моменту учреждения акционер; ного общества все его размещенные акции должны быть распределены среди учредителей, то в аналитическом учете одновременно увеличат; ся объявленный капитал и подписной капитал. При организации от; крытой подписки на акции на субсчете «Объявленный капитал» будет показана номинальная стоимость всех объявленных акций, а на суб; счете «Подписной капитал» — только тех из них, на которые состоя; лась открытая подписка.

Во всех случаях по мере фактической оплаты необходимо умень; шать подписной капитал и увеличивать оплаченный капитал. Объяв; ленный (подписной), но не оплаченный уставный капитал считается дебиторской задолженностью учредителей и поэтому учитывается на счете 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал».

В настоящее время законодательством установлены определенные требования к оплате уставного капитала. Согласно ст. 34 Закона «Об ак; ционерных обществах», первые 50% уставного капитала должны быть оплачены уже к моменту регистрации. Остальные 50% вносятся не по; зднее чем через 12 календарных месяцев со дня регистрации, т.е. не; зависимо от того, приступило общество к своей деятельности или нет.

Дополнительные (объявленные) акции оплачиваются в течение срока, определенного в учредительных документах, но не позднее од; ного года с момента их размещения. Те из них, которые реализуются за деньги, подлежат оплате при приобретении в размере не менее 25% от номинальной стоимости.

Формирование информации на аналитическом субсчете «Изъятый капитал» происходит одновременно с изъятием части акций из обра; щения путем выкупа их у акционеров и сопровождается уменьшением оплаченного капитала.

Организация аналитического учета уставного капитала в разрезе акционеров должна решать две основные задачи:

учет и точное подтверждение прав собственников (в том числе при их смене) на ценные бумаги;

получение информации о лицах, которые вправе требовать от ак; ционерного общества исполнения обязательств по выпущенным ценным бумагам.

Обе задачи могут решаться через учет акций, проданных акцио; нерам, путем ведения реестра акционеров непосредственно акционер; ным обществом или с помощью привлеченной для этого специализи; рованной профессиональной организации. При этом организация, ведущая реестр акционеров (акционерное общество или профессио; нальный участник рынка ценных бумаг), является его держателем.

Акционерные общества с числом акционеров более 500 обязаны поручать ведение реестра специализированным организациям (реги; страторам) — банку;депозитарию либо другому инвестиционному ин; ституту. Ведение реестра акционеров начинается не позднее одного месяца с момента государственной регистрации общества. При этом общество не освобождается от ответственности за ведение и хране; ние реестра акционеров.

Учет расчетов общества с акционерами по принадлежащим им акци; ям целесообразно вести на специальных лицевых счетах. Сводные дан; ные по всем лицевым счетам акционеров о стоимости принадлежащих им акций, причитающихся и выплаченных дивидендах являются ос; нованием для отражения данных о стоимости уставного капитала и расчетов с акционерами по дивидендам в синтетическом бухгалтер; ском учете и отчетности.

В процессе хозяйственной деятельности у организации может появиться новое имущество либо возрасти учетная стоимость уже име; ющегося имущества, что приводит к росту активов предприятия. Для учета источников поступления новых материальных ценностей или прироста их балансовой стоимости в бухгалтерском учете введено по; нятие добавочного капитала.

Новым планом счетов бухгалтерского учета предусмотрен изме; нившийся порядок отражения в учете операций, связанных с форми; рованием и движением добавочного капитала, уточнен порядок его формирования.

Для учета сумм добавочного капитала и обобщения информации об их накоплении и использовании предназначен бухгалтерский счет «Добавочный капитал» без деления на субсчета.

Аналитический учет по данному счету ведется по источникам его формирования и направлениям использования. Источниками форми; рования являются:

прирост стоимости имущества по переоценке и благодаря капи; тальным вложениям;

эмиссионный доход;

положительные курсовые разницы, образующиеся при вкладе иностранной валюты в уставный капитал предприятия; средства, ассигнованные из бюджета и использованные на фи; нансирование долгосрочных вложений;

средства малого предприятия, направленные на пополнение обо; ротных средств.

Средства от безвозмездного поступления имущества теперь отра; жаются в составе доходов будущих периодов по счету «Доходы буду; щих периодов».

В результате переоценки объектов основных средств величина добавочного капитала может изменяться в сторону не только увели; чения, но и уменьшения.

В бухгалтерском учете изменение (увеличение) первоначальной стоимости основных средств, оборудования к установке отражается записью по кредиту счета «Добавочный капитал» в корреспонденции со счетами «Основные средства», «Доходные вложения в материаль; ные ценности», «Оборудование к установке». При этом разница меж; ду восстановительной и первоначальной суммой износа основных фондов учитывается на дебете счета «Добавочный капитал» в корре; спонденции со счетом «Амортизация основных средств».

В случае принятия к учету имущества в результате осуществления капитальных вложений за счет нераспределенной чистой прибыли делается запись.

Эмиссионный доход создается в акционерных обществах открыто; го типа и представляет собой сумму превышения продажной цены ак; ций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. При получении такого дохода в бухгалтерском учете производится запись по кредиту счета «Добавочный капитал» в корреспонденции со сче; том «Расчеты с учредителями», субсчет «Расчеты по вкладам в устав; ный (складочный) капитал».

Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала АО, рассматривается только в качестве добавочного капита; ла, не допускается направлять его на нужды потребления.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет активов и обя; зательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2000), курсовые разницы, связанные с формированием устав; ного капитала организации, подлежат отнесению на добавочный капи; тал. В данном случае под курсовой разницей подразумевается разность, возникающая между официальными курсами иностранной валюты, ко; тируемыми Центральным банком РФ, на дату ее фактического внесе; ния в уставный капитал и на дату государственной регистрации учредительных документов. В современных условиях она бывает, как правило, положительной и поэтому рассматривается в качестве инфля; ционного источника, учитываемого в составе добавочного капитала.

В бухгалтерском учете положительная курсовая разница, возник; шая при внесении иностранной валюты в уставный капитал предприя; тия, отражается записью по кредиту счета «Добавочный капитал» в корреспонденции со счетом «Расчеты с учредителями», субсчет «Рас; четы по вкладам в уставный (складочный) капитал».

К добавочному капиталу присоединяются ассигнования, получа; емые из бюджета любого уровня, которые израсходованы предприя; тием на финансирование долгосрочных инвестиций.

Поступившие из бюджета средства зачисляются вначале на специ; альный банковский счет, с которого затем производится их списание на покрытие расходов, осуществляемых в соответствии с инвестици; онной программой предприятия. Далее израсходованная сумма бюд; жетных ассигнований включается в состав добавочного капитала бухгалтерской записью.

Основанием для такого присоединения может выступать только факт использования бюджетных средств по целевому назначению.

Добавочный капитал может пополняться за счет средств, направля; емых на пополнение собственных оборотных средств, данный источник образуется в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия. При этом направление нераспределенной при; были на пополнение собственных оборотных средств отражается по дебету счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в кор; респонденции со счетом «Добавочный капитал».

Резервный капитал представляет собой страховой капитал пред; приятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в том случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервно; го капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприя; тием своих обязательств.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В настоящее время в соответствии с зако; нодательством Российской Федерации, определяющим порядок дея; тельности акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями, а также с налоговым законодательством указанные ор; ганизации должны формировать резервный капитал в обязательном порядке. По своему усмотрению его могут создавать и предприятия других форм собственности, если это предусмотрено их учредитель; ными документами либо учетной политикой.

Бухгалтерский учет формирования резервного капитала должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля над соблюдением его верхней и нижней границ. Во всех случаях предель; ная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками предприятия и зафиксирована в учредительных документах. При этом для акционерных обществ и совместных предприятий законодательно установлен еще и его мини; мальный размер.

С 1 января 1996 г. после вступления в силу Закона «Об акционер; ных обществах» они обязаны создавать резервный капитал не менее 15% от суммы уставного капитала и формировать его путем ежегод; ных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли до дости; жения величины, определенной уставом общества.

Минимальный размер резервного капитала организаций с ино; странными инвестициями, согласно законодательству Российской Федерации, не должен превышать 25% от уставного капитала.

С 1 января 1995 г. источником формирования резервного капита; ла для предприятий всех организационно;правовых форм выступает только нераспределенная чистая прибыль.

Для получения подробной информации о наличии и движении средств резервного капитала новым планом счетов бухгалтерского уче; та предусмотрен бухгалтерский счет 82 «Резервный капитал». Образо; вание резервного капитала за счет средств нераспределенной чистой прибыли отражается записью по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 82 «Резервный капитал».

Новым планом счетов бухгалтерского учета предусмотрено исполь; зование резервного капитала на погашение выпущенных облигаций по полученным краткосрочным и долгосрочным займам и на покры; тие убытков от хозяйственной деятельности.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 29.07.98 № 34н (в ред. от 24.03.2000), для своевременного и равномерного (нормативного) включения предстоящих расходов в издержки производства или обра; щения и правильного определения финансового результата отчетного периода предприятия могут создавать резервы на покрытие предсто; ящих затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Рос; сийской Федерации, а также нормативными актами Министерства финансов РФ.

Основной перечень таких предстоящих затрат, которым должно руководствоваться предприятие при формировании своей учетной политики, приведен в указанном положении (п. 72). Остатки неисполь; зованных резервов, переходящие на следующий год, должны под; вергаться обязательной инвентаризации и корректировке. Порядок исчисления сумм резервов, переходящих на следующий год, изложен в Методических указаниях по инвентаризации имущества и финан; совых обязательств, утвержденных приказом Министерства финансов РФ от 13.06.95 № 49. На счете 96 «Резервы предстоящих расходов» разрешается оставлять переходящий на следующий год остаток по резервам на:

предстоящую оплату отпусков работникам (включая социальный налог);

выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет и вознаграж; дения по итогам работы за год;

ремонт основных средств;

предстоящие затраты на рекультивацию земель, осуществление иных природоохранных мероприятий;

гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

покрытие иных предвиденных затрат и иные цели.

06:37
RSS
No comments yet. Be the first to add a comment!
Loading...